龙腾股海

    第一百一十五章  鳄鱼原则
    2004年的春天结束的有点早，三月刚过，气候就有了明显的变化，明而燥热异常，犹如盛夏；时而阴雨绵绵，有如雨季；时而春寒倒逼，又似严冬。
    天气的冷暖所有人都能体会，股市的暗流却只有极少数敏感而用心的股民才能感知。
    还没进入四月，沪深股市就开始暗流潜涌，蓝筹股行情将上证综指从年初的1517点拉涨至三月下旬的1700多点后，分歧开始出现。看多者认为“国九条”的利好还没完全兑现，指数还有上涨空间；看空者认为上证指数上涨超过了200点，获利盘众多，抛压随时可能出现，而且国有股减持的靴子迟迟不落，也将制约大盘上行。
    多空交战的结果自然反映到了大盘上。事实上，上证综指从三月中旬就开始围绕1750点横盘震荡，日K线虽然在横盘，看似波澜不惊，但如果你打开每天的分时图，却可以发现股指上窜下跳的幅度比以前明显加大，多空两大阵营在没有硝烟的战场上激烈厮杀着。
    在股市发动春季行情的同时，2003年楼市大涨的势头也蔓延到了2004年的春天。
    随着股市、楼市的双双上涨，张小山重仓持有的万科A表现不俗，走势在强于大盘的同时，还强于其他行业的蓝筹股。4月2日周五这一天，万科A收出一根4.94%的中阳线，以9.35元的收盘价成功站稳于9元上方。
    至此，经过半年多的坚守，万科A从张小山们最初建仓的5.9元左右涨升到现在的9.35元，为杨满仓小团队带来了接近六成的回报。当然，在他们卖出股票之前，这个回报只是纸面上的。
    曾经受过股市过山车刺激的杨满仓和大牛在高兴之余，从大盘的近期走势中，感觉到要对是否止盈的问题做出抉择了。
    4月3日，星期六。这个春和景明的周末在2004年整个春季都十分难得。
    郢州城东南约20公里的石门水库，蓝格茵茵的水倒映着黛青色的山峦，水上面是山，水下面也是山，犹如两个平行的世界同时向世人展示着她们的美丽和妖娆，偶尔有一丝风吹来，水下面的世界微微荡漾，亦真亦幻。
    杨满仓、大牛和张小山分别找了一处较为平坦的湖岸草坪，坐下来悠哉悠哉地垂钓。碧水滋润着双眸，微风轻拂着面庞，空气中弥漫着大自然的芬芳，鱼儿们在水下的世界优哉游哉地畅游。张小山想，我们水上世界的人类为什么要去打扰水下世界的生物呢？难道为了一饱口腹之欲就可以剥夺这些水中精灵的生命吗？
    张小山这样想着，也就自顾自欣赏起四周的美景来，至于鱼儿嘛，你们愿者上钩吧。
    如此一来，垂钓的成绩可想而知。大半天下来，张小山只钓到了一条贪吃的大鳊鱼；杨满仓收获了半水桶鲤鱼和草鱼；大牛钓的最多，而且专攻红尾稍，数一数有几十条。
    正收拾着，张春桃给老伴杨满仓打来电话，说两个弟妹都来了，快点把钓的鱼拿回来，早点吃了晚饭还要给学生送一份呢。
    原来，三家已形成了这样一个习惯，只要男人们一出去钓鱼，主妇们就轮流聚到一家做晚饭，吃不完的鱼再平分。如此一来，张小山就经常沾杨满仓和大牛的光，因为他每次钓的鱼都是最少的。
    好在今天论个头，数张小山钓到的鳊鱼最大，又是张春桃最爱吃的。饭桌上，她大筷子夹着肉多刺少的肥肥的鳊鱼肉，直夸张小山这个三弟钓鱼有进步。
    饭后，张春桃收拾残局，王兰和王英给住校苦读的儿子送饭，三个男人则品着茶开始聊天。
    要说是聊天恐怕有点用词不当，因为三人今晚商讨的是一个十分严肃的话题：要不要对万科A止盈？关系到钱的事儿，不严肃也不行啊！
    张小山2001年9月入市，炒股也有两年多了，从自己的学习和实践中，慢慢明白了“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”这个道理，但几次比较成功的操作都是在杨满仓和大牛指导下进行的。他想，总不能一辈子都依靠他人吧，我何不就此机会向两位兄长学习一下止盈的要诀呢？
    “大哥、二哥，你们说这止盈有什么规律可寻没有？”张小山问道。
    “这个问题大哥最有发言权。我坐的过山车最多了，最惨的一次从浮盈几万到后来变成亏损几万出局，要讲的话只有教训啊。我们一起听听大哥谈谈如何止盈的规律和经验吧。”大牛诚恳地说。
    杨满仓笑着说：“我也坐过过山车啊，不过后来我学精了，那就是不管赚多赚少，绝不让盈利变为亏损。所以，有时过山车坐到一半，我就提前下车了，慢慢地也就悟到了一些东西，既然你们想听，我就说说吧。”
    说到这里，他喝了一口茶，接着道：“投资者常说‘会买的是徒弟，会卖的才是师傅’，只有成功卖出才能实现利润！但投资者往往存在永无止境的贪念，不满足当前利益，在盈利的情况下想得到更多，结果事与愿违，不但没有锁住前期的利润，反而赔进本金。止盈是一种攻防兼备的操盘策略，也是一种积极防范市场风险和不确定性因素的重要手段。知所进退，懂得在适当的时机实施止盈才是成功的智者所为。”
    杨满仓看了看大牛和张小山，笑了笑：“当然，止盈的重要性你们都明白，我之所以还要讲，是提醒你们克服自己的心病。在实战操作中，投资者都存在侥幸心理，对出现的止盈信息熟视无睹。这一切都是贪念在作怪！投资者要有止盈的信心和决心，不能犹豫不决、拖拖拉拉而贻误了最佳时机。对我们普通投资者而言，为了投资的理性、正确性、持久性，宁愿做错，也不能有侥幸心理存在。下面我就讲讲几个止盈的实战技巧：第一，在持股阶段，当政策面出现大的利空消息时，投资者要迅速止盈，锁定利润并观察政策面带来的市场影响。第二，当市场持续走强，做多情绪持续升温，而大多数股票却开始出现疲软、滞涨时，投资者要对手中获利的股票止盈。第三，当股价持续上涨，价格处在相对历史高位区域，价格严重偏离其内在价值时，投资者要用决心止盈出局。第四，当股价持续上涨，与60日线距离过远时，投资者要短期止盈。第五，股价在连续上涨后，如果单日出现巨量成交，投资者要锁定前期利润，止盈并短期不再关注此股。第六，当投资者在上涨行情中积累了可观的利润后，如果发现日K线出现长上影线的情况，要坚决止盈出局。第七，股价上攻到前期高点价位区、成交密集区等重要筹码区时，投资者要及时止盈。在这些阻力位前，股价回档的可能性非常大，操作上应果断，至少卖出半仓，减少时间成本。多数情况下，如此操作还可以反复做差价，摊薄成本。而且这样做可以不参与调整，如果能够做到这一点，才能称得上名副其实的股市高手。”
    “大哥，你说的比较多，我有点记不住，有没有简单的方法呢？”张小山笑着问。
    “有两个简单的止盈诀窍。一是短期内股价上扬30%卖出，中线操作股价上扬50%卖出。这是一个非常简单而专业的方法，大资金操作时更应注意，因其无法完全卖在高位。二是是随价设定止盈位。举个简单的例子，如果投资者20元买入一只股票，当股价涨到22元，可以设立止盈点20.8元。这样，一般主力短暂的洗盘时，不会把投资者洗出去。就是说，如果从22元跌至20.8元，投资者立刻止盈。这时，虽然挣得少了一些，但是减少了盲目性。而当股价到24元后，止盈就可以提到22元；股价到了28元，止盈设置到25元左右等。这样即使主力洗盘和出货，投资者都能从容获利出局。这样做的好处就是最大化锁定利润，并最小化减少损失。”杨满仓耐心地说。
    “按照大哥刚才说的第一点，目前万科A的股价比我们买入时上涨超过了50%，看来是非出不可了？”张小山十分看好万科A的未来走势，现在卖出还真有点舍不得。
    大牛笑了笑说：“三弟，我知道你舍不得出货，因为你一直打算长线持有万科A。但长线操作并不意味着一直捂股不动，根据市场变化适当波段操作，既可以避免坐过山车的痛苦，又能使利润最大化。我以前就有过这样的教训，一只牛股让我坐了两次过山车，在我心态变坏实在忍受不了解套抛出后，它就高歌猛进，让我后悔不跌。”
    “二弟这是在现身说法啊。”杨满仓也笑了，并转而继续对张小山说：“三弟，牛股在正式走牛之前，总会有几次强力洗盘，它的目的就是要让死捂不放的散户坐过山车，让他们晕头转向，使他们心态变坏，并最终把他们颠下牛背。我们不能排除万科A的主力也会这么做，因为大盘一旦调整，它肯定会顺势强力洗盘，主力不会傻到背着那么重的获利盘逆势上攻的。”
    看到张小山有所犹豫，大牛搬出了吴迪：“三弟，你还记得前些日子在上海时，吴迪讲过的QFII的投资策略吗，他们进入A股市场后，为了适应我们的投资环境，也改变了以往长期持有绩优蓝筹股不放的西式投资策略，转而实施波段操作，甚至只要有了获利便换股操作的价值投机策略。因为他们已经知道，A股是政策市，政府不会让股市涨的过高，而波段操作不仅能获得最大利润，而且能让政府满意，何乐而不为呢！”
    大牛一语惊醒梦中人，张小山当然还清晰地记得吴迪向他们“透露”QFII投资策略的事情，连QFII这样的机构都能根据市场环境适时转变策略，自己何必固执呢！
    最后讨论的结果是，下周股市开盘后根据市场情况，选择时机止盈万科A。另外，基于对中国房地产业和万科A发展前景的看好，每人留10手底仓，长线跟踪万科A，如有合适机会，再行介入。
    转眼到了周一，杨满仓三人不眨眼睛地关注了一天大盘走势。这一天，上证指数最高上涨到了1774点，最低下探到了1753点，震幅比前几日加大，且成交额突破200亿，指数微跌0.12%，明显放量滞涨。
    由此，小团队判断大盘变盘在即，决定于明天执行止盈计划。
    4月6日，趁万科A的股价以9.48元平开后短暂拉高之机，杨满仓小团队在9.5元附近成功止盈，将60%的赢利收入囊中。当天，受止盈盘影响，万科A走势低迷，一度下跌几个点，尾盘被主力勉强拉高，收盘微涨1分钱。看来，船大难调头的主力庄家还没有出完货。
    万科A一役得取了全胜，还没顾得上喝庆功酒，上海航空又牵动了小团队的神经。
    自3月17日用六分之一的仓位在12.42元附近建仓上海航空后，大牛即感觉到上了主力的当，说好的“身抱多线，好景出现”呢？好景不断没有来临，却越走越弱，4月9日，还收出了一根接近3%的中阴线，以11.83收盘，大有向下跌破10日均线之势。
    9日下午收盘后，大牛指着电脑屏幕上上海航空自3月17日以后渐渐走坏的日K线图，自嘲地说：“上海航空的主力在打我这个技术派的脸了。大哥、三弟，晚上我请你们去吃胡家集鸭子火锅，谁让我学艺不精呢。”
    张小山闻言笑道：“不是二哥你学艺不精，而是上海航空的主力庄家太狡猾了。他们用的是反技术手法，在诱多出货。不过，这个弱庄出去了，以后会有看好上海航空的强庄进来，毕竟上航的基本面没有变化，而且据我和大哥实地考察，上海航空的发展前景广阔，股价也一定会有强势走牛的时候。”
    杨满仓也轻松地笑着说：“三弟说的有道理，二弟也不必自责。不过晚上的鸭子火锅倒一定要吃，不是我嘴馋，是我们要坐下来好好商量该不该对上海航空止损。”
    老杨不是故作轻松，而是真的轻松。止损割肉，何故轻松呢？因为一者他们在上海航空上的仓位不重，二者刚刚在万科A上都有了不菲的收益。否则，想轻松也轻松不起来了。这就是炒股要适当分仓，并且对大势以及个股没有十足把握时，一定不要重仓的好处所在。
    郢州城一条街道两旁，门挨门地开有上十家胡家集鸭子火锅店，一到晚上，家家顾客盈门，连人行道都要占满，也不知哪来的这么多食客，更不知从哪里来那么多鸭子。
    张小山三人去的早，加之还要商量事情，来到一家大牛曾经吃过的鸭子店后，直接进了店内的一间小包房。
    不一会，火锅、小菜、啤酒上桌，三人边吃边聊。和上次讨论止盈一样，张小山这次照样请杨满仓先谈了止损的一些要决。
    关注本书的炒股朋友应该比较多，我们还是先放下鸭子，一起听听杨满仓的高论吧。
    却说老杨放下了筷子和酒杯，说道：“三弟要我讲，二弟又谦虚，我只得抛砖引玉了。先说一下止损的重要性吧。我过去看过一本证券和期货交易类书籍，那本书上说世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则，这个法则叫鳄鱼原则。所有成功的交易员在进入市场之前，都要反复训练对这一原则的理解程度。
    该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。
    所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即止损，了结出场！不可再找借口、理由或有所期待，赶紧止损离场！
    其实，不论是股市、汇市还是期货交易，其交易技巧都是相似的。止损的重要意义只有少数人能‘彻悟’，所以也就只有少数人能在这些投资或者说投机市场上赚钱。止损就像一把锋利的刀，它使你鲜血淋漓，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损，使你化被动为主动，不断寻找新热点。在投机市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌，止损是投机艺术的基本功。”
    杨满仓把止损上升到了投机艺术的高度，大牛和张小山都受到了触动，洗耳恭听着。
    “接着具体说说如何止损。先说基本面止损，当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。
    再说设置止损位的技巧：一是时间止损法。人们普遍注意空间的止损，而不考虑时间因素。只要价格跌到某个事前设定的价格，就斩仓出局，这就是空间止损。空间止损方式的好处在于，可以通过牺牲时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长的等待后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，需要引入时间止损概念。时间止损是根据交易周期而设计的止损技术，譬如，我们若对某股的交易周期预计为5天，买入后在买价一线徘徊超过5天，那么其后第二天应坚决出仓。从空间止损来看价格或许还没有抵达止损位置，但是持股时间已跨越了时间的界限，为了不扩大时间的损失，此时不妨先出局。二是最大亏损法。这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线（T＋1）的可以是1.5～3%，短线（5天左右）的可以是3～5%，中长线的可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。三是布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。四是K线组合止损。比如出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合，还有出现股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位等。五是筹码止损法。筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用，一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。六是均线止损法。一般而言MA10可维持短期趋势，MA20或MA30可维持中期趋势，MA120、MA250可维持长期趋势。如果是一位短线客，可以MA10作为止损点；如果是长线买家，则可参考MA120、MA250作为止损点；对于中线客来讲，MA20在实际运用中显得更为重要。投资者如在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20上方且MA20处于上升状态，可不必为其小幅回调担心，在上升途中股价回调总会止于MA20上方；而失去上涨能量之后，股价开始回调或横盘，MA20会由上移逐步转为走平，此时应引起高度警惕，一旦出现有效跌破MA20，在3日内无法再次站上，则应立即止损出局。”
    杨满仓讲完，举起酒杯向张小山和大牛示意，三人一起干完了杯中的啤酒。
    大牛当然完全听懂了杨满仓的这套止损技巧，他下定决心似地放下酒杯，说道：“下周一就割掉上海航空吧，免得越陷越深。”
    “可是……”张小山欲言又止。
    “三弟，不要怕一时的小亏，否则就会酿成大亏。再说，我们这次也不全部清仓，和上次操作万科A一样，保留10手底仓以跟踪观察，伺机再进，亏掉的钱会赚回来的。”杨满仓知道张小山还没有养成止损的习惯，安慰道。
    4月12日，星期一。上海航空低开一个多点，在抢反弹的散户趁机进入，股价有所拉升时，大牛三人果断执行操作预案，除保留底仓外，在11.75元左右割肉止损。
    这次止损，杨满仓、张小山和大牛都损失了在万科A上赚取的约十分之一赢利，可以说无伤大雅，但却给张小山上了生动一课。至此，张小山在中兴通讯和万科A上的盈利相加，再减去上海航空的亏损，账户资金增加到了80多万元。
    得知张小山在万科A上帮自己赚了钱，而上海航空的亏损又和自己无关时，还在上海学习的吴玫感动之余，来电表示回到郢州后要对张小山进行补偿。
    那我们就等着她回来吧。